大额存单利率进入0字头 50万亿存款到期潮来袭

随着存款利率的持续下行，大额存单作为银行的“揽储利器”仍然受到广泛关注。新年伊始，来自江苏的储户王先生便在一家国有大行存下了新年的第一张存单，一笔期限三年的30万元大额存款，年利率为1.55%。王先生表示，虽然利率逐年下降，但他仍然选择存款，因为“有些米面油可拿”。

今年，多家银行正在火热推出2026年首期大额存单产品。据时代财经统计，截至1月7日，已有超过30家银行发布了发行公告。在“开门红”活动期间，多家银行以“限量发售”、“新年限时优惠”等字眼大力推介存款产品，以吸引储户。

如今大额存单的利率已难以满足储户对“高息”存款的期待。即便是中小银行和民营银行，也很少提供年利率高于2%的大额存单，五年期的长期存单更是基本消失在银行货架之中。

值得注意的是，一些银行的三个月短期大额存单利率已经跌破了1%水平，进入“0字头”，与普通定期存款的利率相差无几。例如，云南腾冲农商银行发布的公告显示，该行计划发行的一款三个月期限的大额存单，利率仅0.95%。

从期限来看，目前银行大额存单呈现短期化趋势。大多数银行发行的大额存单主要集中在中短期产品，三年期大额存单发行量较少，而五年期存单更是近乎绝迹。

储户对于即将到期的大额存单，呈现出不同的选择倾向。一方面，有进取型投资者表示，定期存款已不是最优解，他们会选择购买理财、基金等投资产品；另一方面，保守型客户仍倾向于选择国债或定期存款。

对于银行来说，中长期存款到期潮的到来也带来了挑战和机遇。据华泰证券测算，今年1年期以上定期存款到期体量达50万亿元，其中2年期、3年期存款的到期量预计均在20万亿以上，5年期大致在5-6万亿。国有行的存款到期规模最大，体量预计达30～40万亿。

在这一背景下，银行需要积极应对存款再配置问题。一方面要保留一部分流动性较强的存款以应对随时可能的客户提款需求；另一方面也要寻找新的揽储途径以维持或增加其存款规模。对于银行来说这是一个重要的策略考验期也是一个机遇期如何在满足客户需求的同时实现自身的发展是银行需要深思的问题。对于储户来说也是一个重要的抉择期如何在保障资金安全的前提下实现收益最大化是每一位储户都需要关心的问题。随着利率市场化的不断推进未来银行的存款利率波动将更加频繁储户需要更加理性地看待这一现象并根据自身情况做出合理的选择。在新的一年里让我们共同期待一个更加稳健的金融环境让每一笔存款都能找到最好的归宿。近期，华泰证券的研究报告指出，到期存款主要流向了四个方面。尽管存量房贷的偿还需求存在，但数量有限。部分资金通过理财、分红险、“固收+”等多元化渠道流入股市，其流动规模与股市表现息息相关。存款转向理财和货币基金等，也带动了市场对债券的需求。许多存款人开始接受新的低利率环境，选择继续续作存款。

在银行层面，当前部分银行的揽储策略已有所调整。据时代财经从某国有行获悉，该行现在积极推广结构性存款、低风险理财等新产品。结构性存款作为一种存款与金融衍生品的组合，保障本金安全的收益也有所浮动。该行推出的一年期、10万元起存的结构性存款，预期收益率可达到1%～2%。这对于许多客户来说，无疑是一种既安全又相对稳健的投资选择。

当前市场观点一致的是，货币政策并未转向，未来仍有降准降息的空间。东方金诚首席宏观分析师王青在接受时代财经采访时表示，根据12月中央经济工作会议的明确要求，2026年将继续实施适度宽松的货币政策，将经济稳定增长和物价合理回升作为重要考量。他们预测在灵活高效的政策工具运用下，央行有可能在2026年一季度实施新一轮的降准降息，甚至不排除在春节前就有所动作。

随着贷款利率的下行趋势，商业银行在负债成本管控上仍面临压力。在这样的背景下，未来存款的下行趋势或许仍将延续。对于投资者而言，这是一个复杂而多变的时期，需要更加审慎地考虑投资策略，灵活应对市场变化。对于银行来说，如何在低利率环境下保持稳定的收益，也是其需要深入研究和解决的问题。华泰证券的研究报告以及各专家的观点，为我们理解这一复杂问题提供了宝贵的视角和参考。